Финансы,экономика инвестиции.

 Фондовый рынок Украины завершил последнюю торговую сессию 2014 года ростом биржевых индексов: индикатор “Украинской биржи” (УБ) повысился на 2,81% – до 1033,3 пункта, индекс ПФТС – на 1,19%, до 386,92 пункта.

Объем торгов на УБ составил 36,4 млн грн, в том числе акциями – 33,16 млн грн., сообщает finance.ua.

Торговый оборот на ПФТС составил 90,46 млн грн, в том числе акциями – 3,35 млн грн. Капитализация ценных бумаг на бирже повысилась на 1,54% – до 176,174 млрд грн.

В “индексной корзине” УБ тройку лидеров роста составили бумаги Крюковского вагоностроительного завода (+8,9%), “Азовстали” (+5,08%) и “Донбассэнерго” (+4,15%).

Снизились в цене акции “Укрнафты” (-2,91%), Авдеевского коксохимзавода (-1,54%) и Алчевского меткомбината (-1,36%).

В индексе ПФТС лучшая динамика зафиксирована по бумагам Ясиновского коксохимзавода (+17,55%), Крюковского вагоностроительного завода (+7,73%) и Харцызского трубного завода (+4,12%).

С отрицательной динамикой лидировали акции “ДТЭК Захидэнерго” (-4,93%), Авдеевского коксохимзавода (-2,66%) и Алчевского меткомбината (-0,68%).

Индекс Варшавской фондовой биржи WIG-Ukraine во вторник вырос на 1,53% – до 244,26 пункта при объеме торгов 1,5 млн злотых (6,7 млн грн).

Среди индексных акций выросли в цене бумаги “Астарты” (+9,83%), KSG Agro (+1,82%) и “Овостара” (+1,77%).

Худшая динамика зафиксирована по бумагам Coal Energy (-3,13%), “Кернела” (-2,53%) и агрохолдинга ИМК (-2,24%).

Всего за год, украинские биржевые индексы повысились: УБ – на 13,5%, ПФТС – на 28,7%. В то же время индекс WIG-Ukraine упал на 50,2%.

Общий объем торгов на “Украинской бирже” в 2014 году составил 8,588 млрд грн, что на 21,5% меньше чем годом ранее. Общее количество сделок при этом сократилось более чем вдвое – до 495,019 тыс. с 1,034 млн.

Биржа также уточняет, что объем торгов на срочном рынке за год упал на 55,1% – до 1,4 млрд грн, а количество сделок – на 73,7%, до 157,823 тыс.

Объем торгов ценными бумагами в 2014 году составил 7,183 млрд грн, что на 8% меньше чем в 2013 году, количество сделок снизилось на 22,3% – до 337,196 тыс.

Между тем, объем торгов акциями в рамках общего торгового оборота ценными бумагами возрос на 25,3% – до 6,44 млрд грн, хотя количество заключенных сделок сократилось на 24,2% – до 315,196 тыс.

На годовом горизонте, в индексе УБ лучший рост показали акции “Укрнафты” (+87,2%), “Центрэнерго” (+58,2%) и “Мотор Сичи” (+36,13%).

С отрицательной динамикой лидировали акции Алчевского меткомбината (-62,63%), Авдеевского коксохимзавода (-41,55%) и Енакиевского метзавода (-34,55%).

Все акции украинских компаний, которые обращаются на Варшавской фондовой бирже по итогам года продемонстрировали отрицательную динамику стоимости.

Тройку лидеров снижения при этом составили акции KSG Agro, котировки которых упали в 9,7 раза, “Милкиленда” – в 8,44 раза и “Астарты” в 3,34 раза.

Наименее значительное снижение зафиксировано по акциям “Агротона”, курс которых снизился на 72%.

Не теряя новогоднего оптимизма, фондовый рынок Украины начал первые в текущем году торги умеренным ростом биржевых индексов: индекс «Украинской биржи» (УБ) к 11:15 кв повысился на 0,63% — до 1039,79 пункта, индекс ПФТС — на 0,28%, до 388 пунктов, сообщает Интерфакс-Украина.

В индексе УБ утром больше всех подорожали бумаги Енакиевского метзавода (+14,78%), Авдеевского коксохимзавода (+8,67%) и «Донбассэнерго» (+3,48%).

Тройку лидеров снижения составили бумаги Райффайзен Банка Аваль (-1,99%), «Укрнафты» (-0,79%) и «Мотор Сичи» (-0,4%).

В индексе ПФТС в авангарде роста были акции «ДТЭК Захидэнерго» (+6,62%), Алчевского меткомбината (+4,73%) и Укрсоцбанка (+3,32%).

Дешевели только акции Северного ГОКа (-2,65%).

Несмотря на сложившийся утром негативный внешний новостной фон, аналитик он-лайн брокера I-nvest Сергей Гончаренко ожидает продолжения роста украинского рынка акций в течение торговой сессии во вторник.

«С технической точки зрения индекс УБ может еще некоторое время сохранять восходящее движение, после того как в последний день торгов ушедшего года он смог вырваться из торгового канала 950-1000 пунктов, в котором пребывал более месяца», — считает эксперт.

В интервью prostobank.ua Сергей Гончаренко отметил, что 2014 год выдался для Украины в целом, и для фондового рынка в частности, нелегким:

«Прежде всего, негативную роль в этом сыграли такие события как аннексия Крыма и начало боевых действий на востоке Украины. Все это совпало с переходным периодом как в экономике, так и в политике страны, направленным на проевропейский вектор.

Усложняет ситуацию и то, что проевропейский вектор развития страны, исходя из событий, обозначенных выше, реализовывается очень медленно. Все в купе заставляет как внешних, так и внутренних инвесторов фондового рынка занимать выжидательную позицию и пересматривать свои инвестиционные портфели в сторону их уменьшения, что, естественно, было чревато оттоком капитала с фондового рынка Украины, как результат ? уменьшением его ликвидности.

Уменьшение инвестиционных портфелей инвесторами было также вызвано избавлением ими от акций предприятий, находящихся непосредственно в зоне боевых действий на востоке страны.

Так, акции таких эмитентов как Алчевский металлургический комбинат, Енакиевский металлургический завод, Авдеевский коксохимический комбинат, некогда бывшие «голубыми фишками», сейчас превратились в «неликвиды» и поставлены в список исключения из индексной корзины УБ.

На новый год загадал бы:
Запуск на срочной площадке УБ такого востребованного инструмента как валютный фьючерс на пару грн./Долл.США – ведь сейчас, когда отечественный валютный рынок «штормит», а самой валюты «днем с огнём» не сыщешь в «обменниках», — данный инструмент будет неплохим подспорьем в плане хеджирования валютных рисков не только для юридических, но и для физических лиц. Также данный инструмент будет интересен и спекулянтам.

Хотелось бы так же увидеть фьючерс на такой фундаментальный актив как золото. Ведь ценность и популярность этого металла подтверждена и временем, и положительными примерами введения фьючерса на данный актив на других площадках как ближнего (Россия) так и дальнего (США, Европа) зарубежья. 

Что же касается рынка акций – то тут хотелось бы увидеть уже в следующем году акции украинских эмитентов, торгующихся на западных площадках. Так, на Лондонской и Варшавской фондовых биржах есть достойные представители агросектора, такие как — «Мироновский Хлебопродукт», «Кернел», «Укрпродукт».

Это привнесет новое дыхание на фондовый рынок Украины и приток свежих инвестиционных средств от внутренних инвесторов. Последним поможет разнообразить свой инвестиционный портфель в более качественную сторону».

В свою очередь Управляющий директор группы ICU Константин Стеценко в интервью РБК-Украина рассказал об оптимальной инфраструктуре фондового рынка для Украины:

«Вопрос, полагаю, не в объемах, а в идеологии фондового рынка. Мое убеждение, что нам нужны не три, пять, десять бирж. Нам нужна одна биржа в контексте существующей инфраструктуры Национального депозитария и Расчетного центра. Все биржи имеют право на жизнь. Но сейчас время объединяться, а не торговать тремя акциями на четырех биржах. Тем более, что у каждой из бирж очень высокие операционные расходы и вместо того, чтобы приносить прибыль, они сами являются дотационными объектами. Насколько знаю, и ПФТС, и «Украинская биржа», и «Перспектива» из-за операционных расходов условно прибыльные. Не знаю финпоказателей от УМВБ, но, думаю, что они все больше зарабатывают на сырьевых рынках.

Не надо никого сливать. Государство уже инвестировало средства в Национальный депозитарий и Расчетный центр. Новое руководство НКЦБФР должно взять на себя роль проводника и вместе с НБУ формировать идеологию этой площадки, которая станет основанием биржевого холдинга. И уже на базе этого холдинга развивать всю инфраструктуру, расчеты, IT и пр.

Государству не нужно тратить на это дополнительные средства. Уже есть капитал Нацдепозитария и Расчетного центра. Тогда мы получаем польскую или российскую модель.

На базе этой инфраструктуры можно торговать ценными бумагами, валютой, углем, нефтью, электроэнергией, проводить операции РЕПО, аукционы Фонда госимущества. То есть, это будет холдинг, через который государство, в том числе, сможет проводить свою политику, как проводит ее на финансовом рынке через НБУ и госбанки.

А наше болото с кучей бирж и миноритариев никуда не приведет. Фонд госимущества размещается на биржах, которые принадлежат российскому капиталу. Зачем платить российскому бизнесу комиссионные за счет госбюджета?

На первом этапе 75% должно быть у государства. Остальные 25% — это частные инвесторы, внутренние и внешние. Объединение участников рынка вокруг единой инфраструктуры даст позитивный эффект. И экономию операционных расходов участников рынка».